美国宇航防务20强企业财务业绩持续低迷,空客公司50年发展历程

[据法国《防务宇航》2012年4月13日报道]2012年4月11日,德勤公司发布了美国宇航防务20强企业的财务业绩分析报告。这20家宇航防务企业2011年的财务业绩持续低迷,销售收入和营业利润率分别为3392亿美元和10.9%,较上2010年分别增长2%和3.2%,股票市值下跌3.9%。 国防部预算消减的不确定性、成本削减及效率措施是宇航防务企业业绩持续低迷的主要原因。但由于亚太新兴市场的需求不断增加以及航空运营淘汰旧的高油耗机型的推动,商用飞机领域收益持续增长。 尽管商用飞机业务增长,这些企业仍要谨慎地应对国防部在未来10年削减4870亿美元的计划的影响。近期工业界呼吁宇航防务领域进行战略调整,增强国防合同商的竞争、扩大市场以及通过并购交易帮助企业获得市场机会。

[据法国《防务宇航》2013年3月20日报道]2013年3月20日,德勤公司发布了美国宇航防务20强企业的财务业绩分析报告。2012年,美国宇航防务20强企业收入增加5.5%,达到3547亿美元,这些收入主要来源入商业飞机,这20家宇航防务企业2012年的军品财务业绩持续低迷,而商用飞机销售收入却有所增加。军品收入和利润分别下降1.5%和7.4%,商用飞机收入和利润分别增长18.3%、13.2%。 2013年3月1日,随着自动削减机制开始实行,国防预算每年将减少近460亿美元,国防合同商也会因此会减少24%的预算。德勒公司宇航防务部门副主席提到,整个国防预算削减使国防合同商急需通过对外军售、兼并、引进新产品以及扩大相关产品市场来解决收入下滑的问题。

[据防务宇航2015年7月24日报道]面对国防开支不断下降的窘境,雷声公司坚持放眼国际市场,紧缩公司结构,绝不放过任何增长的机遇,比如赛博安全。随着美军开始从中东地区撤出,国防开支放缓。同时,国会临时削减了还处于冻结状态的国防开支。2013年,为适应这种“新常态”,雷声公司将其业务部门从6个调整到4个,并且致力于削减核心生产线的成本。 同时,雷声公司开始开拓国际市场。2014年海外销售约占公司营收的29%,2015年公司的目标是超过30%,应该可以轻松实现。雷声公司的产品大家比较认可,并且经历过战场考验,是其拓宽全球市场的一大优势。维持海外销售增长的目标主要包括印度和巴西,以及动荡的中东地区。此外,雷声公司正在寻求在亚太地区进行系统升级和销售的机会,尤其是韩国和台湾,因为这些地区部署了大量的F-16战斗机需要升级服务。但是,美国出口限制过于苛刻严重阻碍了像雷声公司这样的国防工业企业拓宽海外市场。国防部正在积极改变这一政策,这种转变将使企业出口更多类型的设备。然而,由于要通过国会,所以估计进展缓慢。 当前,国防承包商最热门的市场之一是赛博安全。很多公司开始布局赛博安全市场,但也有几家公司已经决定跳出这一领域。比如,通用动力公司出售其Fidelis赛博安全业务,波音公司宣布出售其Narus赛博安全部分。而雷声公司坚持对这个市场的投入。2015年初,雷声公司抢先收购Sensintel和Blackbird技术,随后收购Websense公司,正式走向商用赛博安全市场。由于数据泄露事件不断涌现,很多企业将加强其数字安全建设。因有“军用标准”的背景,雷声公司的赛博产品服务对于这些商用客户是颇具吸引力的选择。到目前为止,这一策略表现良好。雷声公司近日发布的2015年第二季度销售额为58亿美元,较去年第二季度的57亿美元增长3%。第三季度净收入5.03亿美元,较去年第三季度的5.51亿美元相比稍有下降,但这是Websense公司重组导致的。第三季度的预定额76亿美元,而去年第三季度为68亿美元。2015年,第二季度末积压存货价值345亿美元,较去年第二季度增长15亿美元。 与上世纪90年代冷战结束后的低迷时期不同,国防企业有很长的时间来应对这次国防开支下降。整体上,雷声公司凭借其强大的国防电子产业,是国防企业的风向标。雷声公司在导弹防御和C4ISR领域的实力将保证公司的稳定,因为预计在未来这些领域的市场将保持增长态势。

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A340-600

A380

空客在欧洲总计有16个生产基地,并使用超级古比鱼运输机将这些生产基地制造的零部件运送到位于图卢兹或汉堡的总装线。20世纪90年代,随着产量的增加,空客开始用A300-600改装成的超级运输机完成零部件的空中运输。

随着企业规模的壮大,空客设置的办事处、培训中心、零部件中心逐步遍布全世界,并在北美、中国、日本设立了区域办事机构,后来发展为三个子公司。为了保持和提升公司的盈利能力,并将空客的产品更快地推向市场,空客还在爱尔兰的都柏林成立了一家财务公司,为愿意购买空客飞机的航空公司提供融资或银行贷款。

1995年,也就是空客成立25周年的时候,它已经成为曾经由美国公司主导的世界民航制造领域最有力的挑战者,并且对于争坐第一的位置跃跃欲试。自1988年A320投入运营到1995年,空客向市场推出的5款新飞机都取得了惊人的销量,并且在各自所处的细分市场都超过了美国产品。

抗衡美国企业

1996年5月1日,空客对外发布消息称已经成立了大飞机分部,这个部门成立之初的主要任务是制订A3XX超大型客机的发展计划。对于空客来说,成立专门的部门来负责一个型号的发展还是前所未有的事,也由此可以看出他们对于A3XX飞机的重视,这款计划载客超过600人的巨型飞机将主导未来最有利可图的市场。用空客的话说,成立新的部门将会对1990年以来关于A3XX的研究工作和客户意见进行整理和完善,对新飞机的规格与性能提出更准确的定义。值得一提的是,A3XX项目规模之大,以及涉及的财务风险之高,也迫使空客在项目的管理模式、融资等方面进行大胆创新。

1998年1月,当诺艾尔弗加德接替让皮尔森出任空客CEO的时候,他才发现他面前的这个团队是如此地优秀1997年空客从全球市场上总计获得460架确认订单,同时赢得了13个新客户。这上述确认订单中,有总计129架A319和A320订单来自美国市场,占到了美国当年同级别客机市场的50%,这也进一步巩固了空客产品在美国市场的地位。进入1998年,空客的A3XX项目也开始快速推进,空客的市场服务部门先后同20多家航空公司进行了详细沟通,希望听到他们关于大型双层客机的更多要求。

就在诺艾尔弗加德上任几周之后,空客又赢得了一份大订单:英国航空公司单笔确认采购59架A319和A320,另外还有129架的优先采购权。作为英国最大的航空公司和载旗航空公司,这是英航自成立之后最大的新机采购订单,时任英国首相布莱尔专程前往图卢兹见证签订协议。

市场上连续不断地收获,使1998年成为空客创纪录的一年。这一年,空客总计获得了556架确认订单,在当年全球销售市场占比达到52%,除了A3XX在持续推进之外,空客在1998年还陆续推出了A340的多个衍生机型,包括世界航程最远的A340-500,以及能够载客380人进行远程飞行的A340-600,其客舱设计以及舒适性超越了当时所有的同级别客机。也是在1998年,空客完成了关于A318飞机的全部论证,并于1999年正式启动该机的研制,这款A320家族中最小的机型载客量只有107人。

欧洲航空业的整合机遇

空客的快速发展确实让人欢欣鼓舞,但是空客的高层们知道,要想在现有的基础上继续取得成功,使空客真正成为一家具有全球影响力的企业,就必须对其进行改变,使其有别于传统的公司,包括管理机构,改变内部股权架构等等。作为法国前总统希拉克的政府顾问,弗加德在出任空客CEO之后的目标很明确:将空客打造成为一家国际性的企业并将其带入一个新的时代。

从1997年底开始,鉴于在空客上取得的成功经验,英国、德国、法国、西班牙等国开始商讨对欧洲一些规模较大宇航与防务承包商进行合并重组,打造一家可以与美国企业相匹敌的欧洲宇航及防务承包商。1998年,法国国家宇航公司完成私有化并与机载武器系统制造商玛特拉公司实现合并,这也成为之后空客内部合作伙伴之间一系列合并重组的催化剂。完成私有化之后的法国宇航-马特拉公司由拉加代尔集团控股,法国政府成为其股东之一。

在这之后,西班牙政府完成了西班牙航空制造公司的私有化并积极寻求将其纳入欧洲航空制造业的整体之中,而德国宇航公司与英国宇航系统公司的合并重组的谈判则没有取得成功。经过一番周折,DASA和CASA最后达成了合并重组意向。

1999年10月,法国和德国宣布组建一家跨国宇航防务企业,这就是欧洲宇航防务集团,成立之后的EADS持有空客公司80%的股份,英国BAE系统公司持有剩余的20%股份。

重组整合之后的空客公司于2000年7月正式运营,下设股东委员会负责公司的整体发展计划和投资,股东委员共有7名成员,其中5名来自EADS,2名来自BAE系统公司。股东委员会还负责选拔和组建执行委员会,后者办公地点设在图卢兹,负责空客公司所有的核心职能和战略执行。

1999年,为了研制A400M运输机,EADS组建成立了空客军用飞机公司。A400M是当时欧洲多国政府第一个大型运输机合作项目,也是欧洲国家间最大的一个武器装备联合研制项目。弗加德在空客军用飞机公司成立时表示,这在空客的历史上是一个值得铭记的时刻,它不仅是欧洲国家在航空制造领域的一项大的投资计划,更为空客打开了一个新的市场。

A380项目上马

上述所有的重组整合都像是一个铺垫,标志着空客的整体实力已经跃上了一个新台阶,为其超大型客机项目上马打下了基础。2000年12月19日,手握从全球6家知名运营商赢得的50架确认订单和42架意向订单,空客正式宣布启动A3XX项目,项目总投资超过100亿美元。新飞机被空客视为21的旗舰,并正式命名为A380,采用典型的三级座舱布局,该机最大载客量可以达到525人。

在A3XX项目正式启动之前,除了广泛征求航空公司的意见之外,A3XX项目的副总裁、市场开拓主管菲利普杰瑞,以及空客大飞机分部副总裁尤根托马斯还与许多国家的航空运输管理当局、机场管理集团进行了广泛的沟通。因为A3XX将是一款前所未有的大飞机,必须在项目投产前将所有问题都解决掉。

早在2000年之初,空客就发出了航空制造业经济有可能下滑的新一轮预警,尽管在这之前空客刚刚经历了连续4年的高速增长。因为对于空客而言,能够准确地预测市场趋势,对于开发新产品,以及在新产品中采用多大比例的新技术至关重要。尽管如此,2001年9月11日突发的那场恐怖袭击还是让整个航空制造业和运输业措手不及。用当时业内的话说,当被劫持的客机撞向纽约世贸中心双子塔的时候,原本就因为经济下滑而信心不足的航空运输业,变得更加脆弱,甚至有点不堪一击了。在这之后的数月之内,全球范围内搭乘飞机出现的人数急剧下降,欧美多家大型航空公司纷纷告知空客、波音等制造商要求取消飞机订单。更为严重的是,911事件之后,航空公司开始普遍修改未来几年的营利预测,进而开始削减未来数年内的投入预算,这些结构最终都由制造商来承担。同1991年海湾战争之后的情形非常相似,多家航空公司没有挺到新一轮经济复苏就宣告破产了。

不过,凡事都有两方面,911之后世界航空运输市场的长期低迷,反而使低成本航空公司迎来了新的发展机遇,特别是在欧洲更是如此。以易捷航空为例,他们在缩减成本的同时,发现A320系列飞机,特别是A319飞机非常适合短途航线运营,比如说之前没有空中运输连接的两个城市之间都通过该系列飞机实现了连接。对于空客而言,这就意味着他们采用电传操纵、具有高度共通性的产品战略获得了新的回报。2002年,也就是9.11事件之后航空运输最为低迷的一年,空客获得的300架确认订单中,A319占了148架,A320则占了78架。

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